一本万利

一夜之间，供应链金融遍地开花。电商巨头、物流公司，大宗商品生产商、交易商纷纷抢滩进入，欲从中分一杯羹。

无论是早期入驻的阿里、京东，抑或新闯入者百度、唯品会等，这些电子商务巨头对供应链金融的布局都显得野心十足。最新公布的数据显示，京东已向供应商提供融资余额达14亿元。而传统银行也不甘落后，浦发银行、招商银行、平安银行近期都先后推出了升级版的供应链金融综合解决方案。

2013年，中国供应链金融规模已突破8万亿元，预测今年有望突破10万亿元，未来将以每年20%的增速“疯狂生长”。随着更多企业的参与，以及互联网、大数据技术的飞速发展，供应链金融运营方式正经历一场深度变革，呈现出前所未有的新局面。

火爆

传统银行一直以来都是供应链金融服务的主力军。所谓供应链金融服务，即围绕供应链上的核心企业，为上下游客户提供贷款、支付结算等综合金融服务。以中信银行在汽车行业的供应链金融服务为例，其通过与一汽大众、上海汽车、东风汽车等大型汽车集团下的主要汽车厂商合作，向上游供应商、下游经销商提供融资。

以汽车上游零部件制造企业为例。在赊销已成为交易主流方式的情况下，自身规模小、自由资金有限、没有固定资产的企业，很容易造成资金缺乏，无力接受大订单。但只要这些供应商与一汽等建立了长期稳定的合作关系，便可使用应收账款到银行抵押融资。而下游合作稳定的经销商亦可获得相应的信用贷款。如今，中信在汽车行业已与65个品牌建立了“总对总”合作关系，合作经销商达到4915户，融资余额接近1000亿元。

中信银行、平安银行在供应链金融业务上较为领先，但经营思路各有不同。中信采取“1+N”模式，利用其对公业务优势，直接切入核心企业，打通其供应链上下游，除了汽车行业，中信银行还在钢铁、家电等多个领域积累了多年经验。平安银行则是“N+1+N”，以中小企业为敲门砖作为产品先导期，再渗透至核心企业，以核心企业为轴开拓供应链金融业务。

通过供应链金融服务，既稳定核心客户，又扩大了客户群。近年来，银行界空前重视该业务，在进行经营战略转型过程中，已纷纷将供应链金融作为转型的着力点和突破口之一，除了股份制银行，国有大行都已先后加入战局。

然而，随着互联网、大数据技术的飞速发展，国内商业银行的供应链金融格局正悄然发生变化。浦发、招商、平安等银行都已先后推出了在线供应链金融综合解决方案，可谓原有方案的升级版，竞争进入白热化阶段。

“供应链金融已呈现在线、互联、迅速、实时交易的新特点。”浦发银行贸易与现金管理部副总经理杨悦蓉告诉《环球企业家》，通过在线供应链金融，能够实现供应链上交易信息的快速传递，交易效率的提高。通过收集足够多的交易数据，进行大数据分析，为那些过去不能获得融资的企业，提供融资的可能性。

线上

日前，浦发银行推出“和利贷”产品，针对中国移动上游供应商和下游经销商，提供金融服务。中移动今年力推4G战略，预计到年底销售1亿至2亿部4G终端手机，并完成50万个4G基站部署。如此大的战略扩张依仗于上下供应链的齐力配合，由此也带来了巨大的金融需求。

“和利贷”便是配合该战略提供的专属供应链金融产品。浦发银行副行长姜明生表示，浦发为此准备了400亿，用以满足该战略带来的融资需要。盘活整个供应链条的资金流动，促进中移动网络（基站）建设和4G手机生产、销售。

中移动供应链条的上游，是众多大型技术设备供应商。它们采购货款一次性支付，但中移动的销售回款却需要一定周期，由此产生资金缺口，自有资金不足而无法有效扩大采购销售规模；中移动的下游，聚集了遍布全国的经销商，若扩大采购规模时没有足够的资金周转，自然对4G战略的推广效果产生阻碍。

凭借企业与中移动之间的业务往来记录和交易数据，浦发银行便依此提供相应的融资服务。中移动对供应商的账款支付为上游还款来源；下游则为日常经营收入，包括中移动支付的佣金和相关费用返还。

为此，浦发的供应链金融电子平台与中移动采购结算等ERP系统实现连接。“对接以后，中移动上游供应商的订单信息、支付信息、应收账款信息都自动跑到我们系统里，通过大数据分析方式，采用新的信用评估模型，并可实现全流程在线服务。”浦发银行贸易与现金管理部总经理何卫海告诉《环球企业家》。

无独有偶，今年中信银行与海尔集团签约，将海尔旗下日日顺平台现有的销售网、物流网、信息网与中信的供应链网络金融业务结合，为日日顺平台上下游中小企业提供便捷融资和支付服务。

原本在供应链金融上领先的平安银行亦不甘示弱。今年7月，平安银行“橙e网”平台正式上线运营。平安的玩法意在为中小企业提供一个线上供应链综合服务平台，“生意管家”是一大亮点，其“订单管理”、“仓库管理”、“运输管理”、“收付款管理”等服务，类似一个免费的小型ERP系统。

在线供应链金融的关键在于，获得供应链上下游足够多的交易数据。无论是浦发、中信银行都是通过与核心企业系统对接得以实现，这些核心企业成为众多金融机构争夺对象，且要想深度合作、获得全面的交易数据并不容易。平安银行此举意在通过自建平台，获得供应链上中小企业经营和交易记录，提供后续供应链整合和金融服务，这显然并非易事。

合作

传统银行四处苦求企业交易数据，而各类电商平台通过多年的积累，对此已了如指掌。掌握交易数据，并拥有闭环体系的B2B或B2C电商平台，很自然地找到了切入口，开始迅速抢滩供应链金融市场。

专注外贸电商B2B业务的上海春宇集团便是典型。过去，春宇平台上承接了企业对外贸易“找订单+做订单”的工作，帮助企业进出口，实行通关、物流等。由于掌握众多企业真实的交易数据，能够迅速地了解企业的融资需求，便开始与中信保、银行合作满足这些需求，并实时地把控风险。

春宇集团董事长薛光春举了一个最简单的例子：一家企业通过该平台出口一批10万美元的货物到美国买家，按信用交易惯例，通常30至60天内才能收到付款。但谁都想马上回收资金，进行下一笔生意。

通过与中信保合作，基于美国完善的征信体系，春宇能很快知道这个美国买家的信用状况，评估一个信用额度，在这个额度范围内先给这家中国出口企业付货款，并收取一定的服务费。如果几十天之后美国买家不付款，中信保可以承担买家不付款的责任。

“春宇首先保证这个交易的真实性，中信保是保证买家有支付能力，两者一结合，我们再和银行等金融机构合作，提供这一笔金融服务给企业，构成了一个完整的金融封闭链条。”薛光春告诉《环球企业家》，他们通常服务于年销售额2亿至3亿元规模的小型企业，银行直接服务它们的成本很高，并且不容易获取真实的交易信息，风险难控制。通过这样的合作，相当于“团购”贷款、再零售给小微外贸企业，各方都发挥了优势、降低了成本，实现多赢。

近期，春宇集团顺势成立春宇金融信息服务有限公司，试图开展P2P业务。“更准确的说，应该是P2B”，薛光春表示与P2P网站个人对个人贷款的撮合不同，春宇把自己外贸电商B2B平台上企业的融资需求卖给个人投资者，通过掌握企业真实交易数据，投资者也降低了风险。

与春宇的模式略有不同，京东推出的供应链金融服务，主要针对京东自己的上游供应商。“实际上，京东供应链金融服务从2012年就开始了。”京东金融相关负责人告诉《环球企业家》，当年6月，京东开始和包括中行、工行、建行、北京银行等多家银行洽谈对接。

2013年1月，京东在上海设立商业保理公司和小额贷款公司，并于年底推出具有互联网特点的供应链金融产品“京保贝”，“与过去的方式不同的是，‘京保贝’使用的是京东自己的资金。” 其优势在于门槛低、效率高，供应商可凭采购、销售等数据快速获得融资，3分钟内即可完成从申请到放款的全过程，并且随借随贷，有效提高了企业的资金周转能力。截止今年二季度，京东已向供应商提供融资余额达14亿元，利率约9%。京东预计2014年整个“京保贝”保持月度复合增长率30%至50%。

对于京东金融战略来说，供应链金融是其至关重要的一枚棋子。与春宇集团类似的思路，京东将很快顺势杀入P2P业务，按照其供应链金融现有规模测算，若全部切换至P2P平台，未来成交规模不可小觑。