2014年底中国内地的P2P借贷平台数量已达到2300余家,相比之下,香港的P2P借贷市场发展较为缓慢,平台数量可谓凤毛菱角

研报 | 香港P2P为何落后大陆

来源:环球企业家  |  作者:严晓晓  |  阅读:

Peer-to-PeerLending Platform(点对点网络借贷平台),是指个体和个体之间通过网络中介平台实现直接借贷的行为,借款人在平台发放借款标,投资者向借款人放贷。其中,中介平台被称为P2P网络借贷平台,一般是P2P借贷与互联网结合的金融服务网站。

“Peer”意为“个人”,但实际上点对点借贷中的借款人和贷款人均可为个人或机构。网络借贷指的是借贷过程中资金、资料、合同等的交流等均通过互联网实现。

截至2015年8月,香港互联网借贷市场有3家平台,分别为WeLend、GoLend(步步联贷),以及海通证券旗下的Bestlend。

WeLend成立时间最早(2013年),其A轮融资额达到1400万美元,由红杉资本和李嘉诚旗下的TOM集团参投。

GoLend是香港首家有物业抵押的P2P平台。

Bestlend由海通国际财务有限公司全资拥有,后者是海通证券的全资控股子公司。

上述3家平台中,WeLend和Bestlend并不算是典型的P2P借贷平台。WeLend只提供贷款服务,不提供投资入口,其资金来源为该公司的自有资金和非公开渠道募集的资金;Bestlend的合作投资者均持有放债人牌照,该牌照的申请和持有成本对于普通个人投资者而言过高。相比之下,GoLend最接近传统P2P借贷平台的定义,其对借款人和贷款人均提供服务。

根据《2014年中国P2P网贷年度报告》的数据显示,2014年底中国内地的P2P借贷平台数量已达到2300余家,相比之下,香港的P2P借贷市场发展较为缓慢,平台数量可谓凤毛菱角。

香港P2P借贷市场发展较慢的原因之一在于当地严格的法律监管。根据香港法律,任何欲从事资金放贷业务的机构或个人必须向相关的司法和政府机构递交申请材料并缴纳费用,以申请放债人牌照,通常耗时3~4个月,且有效期仅为12个月,过期须重新申请。目前并没有严格的标准对是否属于“欲从事资金放贷业务”进行界定,但若机构或个人铤而走险,在没有牌照的情况下进行放贷,将面临的可能不仅仅是罚款的惩戒。

在现有的法律监管框架下,GoLend模式对于香港P2P借贷市场的发展具有借鉴意义。该平台的每一个投资项目均有已在香港政府登记的物业作为抵押,这些项目的贷款资金在项目通过GoLend平台的风控评估后即被发放到借款人手上,之后该平台再与投资者签订《股东认购协议》和《股东贷款协议》,投资者对不同项目进行投资,同时抵押物的最终受益权归投资人所有。这样的投资模式与真正的P2P借贷所具有的“去中心化”特点背道而驰,但却是在符合现有香港法律约束下的最可行的业务模式。另一个可能造成香港P2P借贷市场发展较慢的原因是P2P行业的区域限制。尽管香港是国际金融中心,拥有巨大的离岸人民币资金池。但对于P2P行业而言,其典型的服务对象是当地居民和中小微企业。在内地,这两类人群数量巨大,内地P2P市场的辐射范围是整个中国大陆:一个在天津有资金需求的小企业主完全可以通过P2P借贷平台向若干位于深圳的贷款人筹集资金。然而,对于总人口不到800万的香港而言,资金需求方局限于香港本地,辐射范围小,贷款需求总量低,难以像内地P2P市场般红火发展。

此外,诸如阿里巴巴、腾讯这样的内地互联网巨头在近年迅速培养了用户线上支付和借贷的习惯,内地投资者耳濡目染,渐渐养成了在互联网平台进行P2P理财的投资习惯。相较而言,香港缺乏具有影响力的本地互联网大型企业,在互联网平台理财的投资习惯还没有养成,这对香港P2P借贷市场的发展而言既是挑战,也是潜在的增长点。

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