致10年，城商行

过去的十年，对于城商行来说，无疑是历史上发展最快的一段时期。

据银监会方面的数据显示，截至2013年末，城商行总资产15.18万亿元，较2003年末增长了13.09倍，城商行总资产占国内银行机构总资产的10.03%，比2003末提高了4.75个百分点。

这一时期，城商行的资本利润率较2003年提高了7.33个百分点至18.19%，资产利润率较2003年提高了0.82个百分点至1.19%。

北京银行、上海银行、南京银行、哈尔滨银行、盛京银行等一批城商行也在这一时期快速成长，成为了140余家城商行中的佼佼者。

而近几年来，在银行业环境巨变，转型压力的情况下，包括城商行、农商行在内的区域性银行也同样经历着阵痛与挣扎，它们不得不在抵御业绩持续降速的同时寻求转型突破，创新突破。

由于区域性的特点，相比于全国性的大银行，这些区域型银行在盈利能力、资本实力等方面所面临的形势显得更为严峻。

从超速到降速甚至低速

国内最早一批城商行出现于1996年，多由当地的城市信用合作社改制而成。起初城商行的发展还处于改制消化和业务摸索阶段，发展速度很慢。相比之下，2003年以来，城商行的发展进入了前所未有的快车道之中。

其中，2009年至2010年，城商行的扩张速度最快。作为A股市场上仅有的三家区域银行，宁波银行、南京银行、北京银行的发展速度达到了一个阶段性的高点。

这一时期的宁波银行、南京银行、北京银行不论是资产增速，还是负债能力都达到了历史的最高点，相比于之前，有着超越性的高速。

2009年，宁波银行、南京银行、北京银行的资产总额的同比增速分别为58%、63%、28%，2010年，这三组数据分别为61%、48%、37%，其中，宁波银行、北京银行在2009年的高速基础上分别上浮了3个百分点、9个百分点。

公开数据显示，2010年年末，我国城商行的资产总额7.9万亿元，同比增速38.2%，近似于同期银行业的19.7%的整体增速水平的两倍。

相比于资产规模的扩张，城商行净利润的增速提前迎来了历史高点。2008年是宁波银行、南京银行、北京银行上市后的第二年，其归属母公司股东的净利润同比增速分别为40%、60%、62%。对应的净利差分别为3.24%、2.99%、2.82%，净息差分别为3.47%、3.29%、2.97%，均达到了各家银行成立以来的最高点。

2013年下半年以来陆续上市的徽商银行、重庆银行、哈尔滨银行三家银行，在2008年的净利差分别为2.32%、2.86%、2.34%，净息差分别为2.43%、2.93%、2.36%，这一水平在此后即使其上市前的业绩中也少有如此高的利差、息差水平。

但是从2009年开始，城商行的净利差、净息差就开始进入了下降通道。2009年，宁波银行、南京银行、北京银行的净利差相比于2008年分别下降了约 0.06个百分点、0.30个百分点、0.55个百分点。三家银行的归属母公司股东的净利润同比增速突然下降，均不足10%，其中，前三季度，三家银行的净利润同比增速最多的也不足1%，宁波银行出现了2%的负增长。

同一年，宁波银行、南京银行、北京银行的非息收入占比分别为14.89%、12.70%、7.90%，均低于了2008年。

城商行所面临的不仅仅是主营业务的下滑，也包括了非主营业务的增速“突变”。而在近年来银行业整体转型调整的时期，城商行降速发展已经成了银行业的另一个缩影。

从2011年开始，宁波银行、南京银行、北京银行资产增速开始出现明显的下降趋势，至2014年三季度末，三家银行的资产同比增速分别约为19%、28%、23%，虽然这一增长水平明显高于全国性银行，但资产扩张速度已远不及以前。

相比于2014年初，2014年三季度末，南京银行的净利差还上升了0.3个百分点至2.38%、北京银行的净利差上升了0.05个百分点至2.29%。

2014年三季度末，宁波银行、北京银行的归属母公司股东的净利润同比增速仅为16%、14%，南京银行略高，约为22%。

存款增长分化，多元收入初成

对于银行来说，“存款为王”始终是个核心话题，对于银行信贷扩张首当其冲的限制就是存款。近年来，受到利率市场化、金融脱媒的持续影响，银行的存款争夺战正在越演越烈。

从理财周报统计的2013年的存贷比数据来看，徽商银行、北京银行、上海银行、宁夏银行等一些城商行存贷比已经接近甚至超过了70%，同时哈尔滨银行、盛京银行、南京银行、贵阳银行等多在50%左右。

存款的增速出现明显的分化。在A股上市的三家城商行中也有显现。2014年前三季度，宁波银行各项存款较年初增长了517.81亿元，增幅为20.28%; 南京银行存款总额增加了827.59亿元，增幅为31.81%;而同期，北京银行存款较年初增加721亿元，增幅仅为9%。

而截至11月 6日，H股上市的徽商银行、重庆银行、哈尔滨银行均没有披露三季报。据2014年中报显示，徽商银行各项存款较年初增长了337.96亿元，增幅为 12.35%;重庆银行各项存款较年初增长了192.01亿元，增幅为12.9%;哈尔滨银行各项存款较年初增长了110.88亿元，增幅为5%。

重庆农商行是H股目前唯一披露2014年三季报的区域型银行。2014年前三季度，重庆农商行的客户存款增加了578.33亿元，增幅为16.62%。

在存款增速降低的情况下，已披露三季报的四家上市城商行(包括农商行)的贷款增速依然保持稳定。2014年前三季度，宁波银行、南京银行、北京银行和重庆农商行的贷款比年初的增幅分别为17.39%、13.85%、14%、13.74%。这比2013年同期的增速还略有上浮。

据wind统计数据显示，截至2014年9月30日，A股16家上市银行的存款总额为75.62万亿元，相比于中报的77.13万亿元还减少了1.5万亿元，降幅达 1.97%。16家银行中，除了建设银行、南京银行和宁波银行3家银行存款没有减少，其余13家上市银行存款量均比中报有所下降。

日前，交通银行首席经济学家连平就曾分析指出“存款增速继续放缓应引起高度关注，人民币存贷款增速差距已扩大至3.9个百分点。存款偏离度考核影响有所显现”。

相比于存贷业务，各家银行的非息业务正在不断上升，多元化的收入结构在一些城商行中已经初步形成。

2014年前三季度，北京银行实现非息净收入49亿元，同比增长了36%，非息净收入占营业收入的比重比去年同期提升了2个百分点，比重达到了18%。这一增速及比重源于其结算、保函及承诺、代理业务的高速增长，其中手续费及佣金净收入就达42亿元。

在A股上市的三家区域性银行中，北京银行的非息净收入占比最高，接近了20%。同期，宁波银行、南京银行非息净收入占比约为12%、16%。

据半年报显示，2014年上半年，H股的上市银行，徽商银行、哈尔滨银行、重庆银行、重庆农商行的非息净收入占比分别约为11%、19%、17%、7%。

资本补充上市排队

“扩张速度的下降对于城商行来说不见得是一件坏事，毕竟过快甚至盲目的扩张容易造成资本消耗严重，成本上升，业务风险也可能放大。目前的情况就要求各家银行都要精细化、特色化、低资本消耗的去转型业务。”一位城商行的中层对理财周报记者表示。

据银监会方面的数据显示，截至2013年末，城商行不良贷款率为0.88%，低于同期1%的银行业平均水平。

2014 年前三季度，宁波银行的不良贷款率与2013年持平，南京银行、北京银行虽然都有所上升，但均低于1%，分别为0.94%、0.76%。徽商银行、哈尔滨银行、重庆银行的中报数据相比于年初也分别上升了0.13个百分点、0.09个百分点、0.15个百分点，但也是均低于1%，其中重庆银行仅为 0.54%。

相比于资产质量的压力，资本压力对于城商行尤其排队上市的银行来说更为迫切。

在今年4月，盛京银行股东大会再次审议通过H股上市议案半年后，10月22日，盛京银行的H股上市申请文件出现在了香港联交所的名单之中。这意味着，盛京银行已经向香港联交所递交了申请，其H股上市计划已经进入了香港联交所的预披审核阶段。

有消息称，盛京银行将于明年初H股上市，募集资金预计为10亿美元。

理财周报记者向盛京银行董事会办公室了解最新情况，但截至发稿前，该电话一直未有人接听。

据盛京银行H股申请材料显示，截至2014年6月末，盛京银行资本充足率11.61%，核心一级资本充足率9.77%。其间，2014年4月，盛京银行曾以5.5元/股的价格增发了3亿股股权，共募资16.5亿元，用于补充资本。

“据我所知，目前，包括盛京银行在内许多银行都在准备，因为只要指标达标，准备好了，监管是不舍设置的，也有一些银行已经向银监部门逐级递交了材料，但在银监层面会有一个阶段数量的控制和协调，不会一次性放很多家。”一位接近地方银监局的人士透露称。

据记者了解，东北区域内，除了盛京银行外，锦州银行目前也在积极推进准备之中，而曾经同在A股排队的大连银行目前还没有相关的进展。

除此之外，郑州银行、上海银行等城商行均在准备H股上市。

“如果H股上市审核通过，上市前，A股的上市申请将自动终止，也可主动申请终止。”上述人士表示。

北京银行作为最大的城商行，曾在今年年初对外宣称，已经启动了H股上市计划，将争取2014年年内登陆港交所。

但在5月20日召开的2013年度股东大会上，“因主要股东对H股上市后国有股减持持有异议”，北京银行H股相关议案在股东大会上推迟审议。

“目前，管理层正在积极做北京市各个方面的工作，同时也在持续与部分持不同意见的股东沟通。”9月16日，在北京银行业绩路演中，副行长、董秘杨书剑表示，该行H股上市具体方案仍需进一步论证，目前没有明确的时间表。